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区块链对私募股权众筹的应用启示
 
更新日期:2019-10-12   来源:金融发展研究   浏览次数:226   在线投稿
 
 

核心提示:(一)开展分布式智能风控私募股权的投资主动性使资本流转更加快速方便,成为企业成长的一种强大助推力。譬如,于04年被评为全球10大光电企业的无锡光

 
(一)开展分布式智能风控
私募股权的投资主动性使资本流转更加快速方便,成为企业成长的一种强大助推力。譬如,于04年被评为全球10大光电企业的无锡光电企业巨头——尚德有限公司。尚德的最后一轮私募,由英联、西班牙凯普、龙科、高盛等投资基金加入,获得了8000万美元的资本。其在纽约交易所挂牌时,开盘20.35美元。通过IPO筹得4亿美元,市值达21.75亿美元,成为第一家进入纽交所的中国民营企业。无锡尚德的成功上市案例中,私募基金发挥了重要作用。带来可观受i的同时也伴随着巨大的风险。投资者自负盈亏,可能血本无归。所以,在私募股权众筹中,风控是十分重要的。
而智能风控管理技术通过大数据结合人工智能管理风险,信息技术的优越性明显可见,通过区块链的算法和加密来实现数据的高质量和合规筛选以及规则制定实现大数据以及人工智能之间的互通连接。在数据流转以及数据质量层面上,每位权益的持有人都能看到数据的变化,真正做到管理者受投资人监督的受资与投资关系。而其算法的不可篡改,规避了人为的操作经营风险以及项目管理人的职业道德风险。
现如今,量化投资技术在投资管理领域是一匹黑马,其纪律性、系统性、及时性、准确性尤为突出。通过统计学的计算机量化指标进行投资与管理的投资技术可与区块链技术做到最大范围的兼容合作。在数据层面将量化统计指标嵌入区块链算法,消除投资心理障碍影响以及时间延迟差异,可实现对运营的风险控制乃至对资产安全保护的升级。
(二)规范股权众筹
2012年10月5日,美微创投——凭证式众筹事件爆出。消费者通过在淘宝店拍下相应金额会员卡,获得订阅电子杂志的权益以及相应股份。其众筹行为被证监会宣告判定为非法集资,资本全部退还消费者。美微传媒的众筹式试水在网络上引起了巨大的争议,美微的店铺被淘宝官方关闭。同时,阿里发出淘宝平台禁止发起众筹项目的声明。
股权众筹领域问题引起国家重视。2019年1月,证监会拟定《私募股权众筹融资管理办法(试行)》。证监会创新业务部的提出盘活中小微企业的资金融通的意向。在股权众筹方式的尝试阶段,需要更加完善的管理管理体系来框住众筹行为。区块链作为一种新兴计算机技术,在其不可篡改性以及程序化的特点上,是一种实行管控的有力的武器。其特点不仅在于流程的格式化,更在于数据流转的可视化,对资本的流动去向追踪更是有利。
(三)拓宽股权众筹范围
股权众筹因其风险较大,投资者要求有一定的经济能力,在筹资对象上具有一定的约束。现如今,中小企业金融供给侧紧缺,个人投资能力增加。推行增加投资渠道,拓宽投资者对象范围对盘活中小企业资金流转,发展金融服务的政策具氤氲而生。在确保投资着风险承受能力的同时,开放股权众筹渠道,是一大重要任务。
而以网络节点为渠道的区块链技术,对股权众筹在有序的条件下开展投资者对象的拓宽具有非常特殊的作用。在区块链世界中,数据即资产。实现对数据的拥有需要以Token通行证作为密码口令,为单一持有权益的投资者提供唯一的权益认证,并且单一数据块的交易不会影响整体区块链的运行。于此同时,数据块所被赋予的企业资产价值,可将数据块与企业资产挂钩,起到了加密权证的作用。区块链也可以扩大受众面的网络节点,通过用户之间的单元节,以网状模式呈几何倍速度增加社区人数,在拓宽股权众筹范围的同时,不会改变权益本身价值。区块链技术的应用将使更多中小投资者能够通过网络节点参与进来,增加投资存量,释放资本市场的金融供给侧资本活力,调动中小企业的资本活力,促进其发展和成长。
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